Six éléments à prendre en considération au moment d’investir

Lorsque nous encadrons nos clients en matière d’investissement, il existe selon nous six éléments que tous les clients devraient prendre en considération pour leur plan d’investissement. MAIS la plupart d’entre eux ne les connaissent pas! Voici un aperçu de ces éléments...

La méthode d’achats périodiques par sommes fixes :

Avez-vous déjà entendu parler des fluctuations des marchés? Saviez-vous qu’il existe un moyen de les atténuer? On l’appelle la stratégie d’achats périodiques par sommes fixes. Cette stratégie simple consiste à investir régulièrement ou à investir une partie de la valeur complète que vous souhaitez investir à intervalles réguliers. Lorsque vous investissez dans des fonds communs de placement ou dans des fonds distincts, vous achetez des unités ou des parts de fonds dont la valeur varie quotidiennement, parfois à la hausse, d’autres fois à la baisse. Alors, lorsque vous achetez ces unités ou parts à différentes dates, vous les achetez à des prix différents. Cela donne ensuite à votre portefeuille une moyenne globale de tous les différents prix que vous avez payés.

Disons que vous investissez aujourd’hui 100 $ à 10 $ l’unité = vous détenez maintenant 10 unités. Une semaine plus tard, vous investissez encore 100 $, mais les unités valent maintenant 15 $ chacune = vous venez d’acquérir 6,666 unités. Vous avez maintenant un total de 16,666 unités. Une autre semaine passe; les unités valent maintenant 13 $ chacune. Vos 16,666 unités à 13 $ chacune, pour un investissement de 200 $, valent maintenant 216,658 $. Continuez ainsi pendant plusieurs années, et vous verrez que tout cela en valait vraiment la peine!

Profil risque/rendement de l’investisseur :

Pour moi, le type d’investisseur que vous êtes revient aux diagrammes circulaires de base :

• Profil prudent (70 % titres à revenu fixe/30 % actions)
• Profil modéré (60 % titres à revenu fixe/40 % actions)
• Profil équilibré (40 % titres à revenu fixe/60 % actions)
• Profil accéléré (20 % titres à revenu fixe/80 % actions)
• Profil énergique (100 % actions)
   

Pour ceux d’entre vous qui n’ont jamais investi, vous vous demandez « Qu’est-ce que cela signifie? » Cela fait littéralement partie de la première discussion que j’ai avec mes clients lorsqu’ils veulent en savoir plus sur les placements. Et je passe toujours en revue avec eux le tableau du Portrait Global qui leur montre le rendement historique des différents types d’investissement depuis 1934. Pour résumer rapidement, les titres à revenu fixe présentent un faible risque, un faible rendement qui, à terme, génèrent habituellement un faible rendement et une faible volatilité. Bien que les actions présentent un risque élevé, leur volatilité est élevée, ce qui offre habituellement un taux de rendement plus élevé à long terme. Avez-vous noté que j’ai parlé de « rendement à long terme »? Je ne crois pas à la possibilité du « faites-moi devenir riche » du jour au lendemain, à moins de gagner à la loterie!

En matière d’investissement, vous devez déterminer votre tolérance au risque et votre horizon de placement. Plus l’horizon de placement est long, plus le risque que vous pouvez prendre peut être élevé. Mais cela, bien sûr, est possible si vous êtes à l’aise avec les fluctuations plus importantes que connaîtra votre portefeuille au fil des ans. Si vous subissez une perte de 10 % du jour au lendemain, paniquerez-vous? Ou demeurerez-vous zen en attendant que la valeur rebondisse? Avez-vous suffisamment de temps pour la laisser rebondir? Et si vous aviez besoin de l’argent dans deux mois... que feriez-vous? Le portefeuille aura-t-il eu assez de temps pour combler la perte? Ou devrez-vous retirer l’argent à perte? Si vous n’êtes pas réfractaire au risque, mais que vous disposez d’un horizon de placement plus court, vous pourriez songer à adopter une approche prudente. Si vous visez la croissance à long terme, que vous disposez d’un horizon de placement à long terme et que les baisses à court terme ne vous inquiètent pas du tout, une approche accélérée ou énergique pourrait vous convenir. Mais cela ne signifie pas que chaque compte de placement doit être identique. Vous pourriez avoir des objectifs et des horizons de placement différents pour chaque compte de placement. Le moment est venu de vous entretenir avec votre conseiller et de voir ce qui vous convient!

Diversification, conception du portefeuille et style de gestion

Certains utilisent l’analogie « Je ne veux pas mettre tout mon argent dans le même panier ». Le saviez-vous? Si vous investissez dans un fonds équilibré, quelle que soit l’institution, les actifs sous-jacents sont habituellement les mêmes. Les dix principaux titres sont habituellement les mêmes également. Alors, si vous faites des placements auprès de différentes institutions, mais qu’ils aboutissent tous dans un fonds équilibré, sans trop vous en rendre compte, vous avez « tout mis dans le même panier ». Vous pourriez songer à travailler avec un conseiller qui vous aidera à diversifier votre portefeuille. Allez-y avec des fonds qui n’ont pas les mêmes titres principaux, et allez-y aussi avec des fonds qui ont différents styles de gestion. Et voilà, vous avez un portefeuille qui se tient, permettant une meilleure diversification et une meilleure conception de portefeuille. Pendant qu’un fonds connaît une baisse, l’autre, avec sa gestion et ses actifs différents, pourrait évoluer différemment.

Ce qui m’amène au style de gestion. Un gestionnaire donné pourrait utiliser la stratégie « acheter et conserver », tandis que l’autre gestionnaire pourrait utiliser la stratégie consistant à faire des choix de placement en fonction de l’industrie, du secteur et de la répartition géographique en fonction de l’aperçu des marchés. C’est aussi une façon de diversifier votre portefeuille!

Efficience fiscale

Il y a des façons de bâtir un plan d’investissement avec une efficience fiscale. C’est une approche plus avancée, et ce ne sont pas tous les investisseurs ou les représentants en investissement qui sont à l’aise avec cette approche. Cependant, elle est bien expliquée et structurée et peut certainement en valoir la peine pour garder de l’argent dans vos poches. Les différents types de rendement ont des conséquences fiscales différentes, tout comme les différents comptes de placement.

Commençons par les différents types de placement et de rendement...

Par exemple, les obligations et les CPG génèrent de l’intérêt. Les intérêts sont alors considérés comme entièrement imposables sur votre déclaration de revenus. Donc, si vous gagnez 2 500 $ d’intérêt par année, 2 500 $ seront ajoutés au montant total du revenu imposable pour cette année dans votre déclaration de revenus. En termes simples, disons que votre taux d’imposition est de 40 %, vous venez de perdre 1 000 $ en impôts.

Les dividendes canadiens, par contre, font l’objet d’un calcul de majoration et d’un crédit d’impôt pour dividendes lorsqu’ils sont déclarés dans votre déclaration de revenus. Donc, au lieu de perdre votre retour à 40 % d’impôt, vous pourriez perdre 15 %, par exemple.

Il faut aussi tenir compte du type de compte. La croissance du CELI est à l’abri de l’impôt et est libre d’impôt au moment du rachat, tandis que la croissance des REER est à l’abri de l’impôt, mais les rachats sont imposés au moment du rachat. Mais n’oubliez pas que le REER vous donne un reçu de cotisation au moment de la cotisation, alors vous bénéficiez d’un allégement fiscal sur ce montant au moment de la cotisation. Les placements non enregistrés sont partiellement imposés sur la croissance chaque année et le reste est imposé au moment du rachat.

Donc, pour avoir un plan de placement fiscalement avantageux, vous pourriez vouloir détenir plus d’obligations dans votre REER et plus de dividendes dans votre compte non enregistré. Dans une situation comme celle-ci, le client doit être convaincu que son programme de placement global correspond à son profil de risque global à titre d’investisseur et non à chaque placement individuel. Autrement dit, si vous êtes un investisseur au profil équilibré, vous pourriez avoir un CELI non enregistré énergique, un CELI modéré et un REER prudent. Ce n’est qu’un exemple pour expliquer ce que je veux dire. Chaque placement devrait être conçu spécialement pour vous, expliqué et documenté adéquatement.

Coûts liés aux placements et frais

Les placements ont habituellement un ratio des frais de gestion, des frais de gestion des placements ou des frais de négociation, etc. Il est important que votre conseiller en discute avec vous. La discussion doit inclure les frais généraux qui vous sont facturés et leur portion directe, le cas échéant. Habituellement, au fur et à mesure que votre portefeuille croît, ces frais peuvent être négociés ou sont automatiquement réduits. Dans l’ensemble, plus les frais sont bas, plus vous obtenez de rendement directement dans votre poche.

Par exemple, si un fonds a un RFG de 2,5 % et un rendement de 6 % cette année-là, cela signifie que votre rendement net serait de 3,5 %. Par contre, si le RFG était de 2 %, votre rendement net aurait été de 4 %. Donc, à long terme, cela peut certainement en valoir la peine!

L’autre aspect dont il faut tenir compte en ce qui concerne le coût d’investissement, c’est la valeur des conseils. Un placement à frais modiques sans conseils ni soutien d’un conseiller financier pourrait vous coûter plus cher à long terme... Mais si vous payez des frais élevés et que vous n’obtenez toujours pas de service, prenez le temps de magasiner pour trouver un conseiller. Avez-vous remarqué que j’ai parlé d’un conseiller et non pas de « magasiner pour un meilleur coût »? Même si les frais peuvent être plus élevés pour un conseiller donné, si ce conseiller vous enseigne l’efficience fiscale et une bonne répartition de l’actif, collabore avec votre comptable et votre avocat pour s’assurer que toutes vos affaires sont traitées correctement, ce qui vous permet d’économiser de l’argent sur d’autres questions que les frais, ou de vous sentir à l’aise de savoir que tout est réglé, ne seriez-vous pas heureux de payer des frais plus élevés pour cette qualité de service? Il y a certainement matière à réflexion. J’ai toujours été prête à payer plus cher pour une meilleure qualité, et vous?

Marie-Hélène Lanoix-Verreault, CFP®
Conseillère en sécurité financière
Sigouin Financial Group Inc.
Représentants en investissement
Services d’investissement Quadrus ltée